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资管新规获通过,涉及百亿市场,以后投资理财都要注意了

发表时间:2018-03-30 15:47

3月28日下午,中央全面深化改革委员会第一次会议召开!

 

 

作为中央全面深化改革委员会的首次会议,会上通过规范金融机构资产管理业务的指导意见,加强非金融业投资金融机构监管的指导意见。

 

具体看,对于规范金融机构资产管理业务:

会议指出要立足整个资产管理行业,坚持宏观审慎管理和微观审慎监管相结合、机构监管和功能监管相结合,按照资产管理产品的类型统一监管标准,实行公平的市场准入和监管,最大程度消除监管套利空间,促进资产管理业务规范发展。 

 

对于加强非金融企业投资金融机构监管:

会议提出要坚持问题导向、补齐监管短板,明确企业投资金融机构服务实体经济的目标,强化股东资质、股权结构、投资资金、公司治理和关联交易监管,加强实业与金融业的风险隔离,防范风险跨机构跨业态传递。

 

 

这意味着,备受关注的资管新规,在经历了过去数月的征求意见阶段后,将于近期正式落地。

 

那么,资管新规出台后将会有哪些影响呢?

 

 

银行:不能做保本理财 

 

首当其冲当然是银行业。资管新规规定,金融机构不得开展表内资产管理业务。

 

而保本理财其实就是商业银行表内理财业务,这意味着银行不能做保本理财了。

 

大伙儿都晓得,银行理财产品中,保本产品是比较受欢迎的,是稳健投资者的首选。

 

 

2017年,银行理财规模达30万亿,保本理财占7万亿,个别银行保本理财甚至高达四五千亿。

 

很显然,未来保本理财不让做了可能对部分银行负债造成较大影响。

 

同时,意见稿还规定,降低期限错配风险,金融机构应当强化资产管理产品久期管理,封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。

 

这意味着,3个月以下银行理财可能买不到了。

 

对稳健投资者来说,或许就要考虑把钱放在其他地方。

 

上市银行:对业绩影响偏小 

 

虽然对银行负债会有一定影响,但对业绩来说,影响有限。

 

整个银行业来看,2016年银行理财一年带来的收入大概是不到1500亿,相对当年上市银行总体近4万亿的营收水平,占比很低。

 

 

多数上市银行,理财业务收入在总营收占比不到5%,即使少了保本产品导致理财业务收入有所下降,但对营收的影响预计不超1个百分点,影响偏小。

 

何况,大伙儿都晓得,表外业务才是现在银行业的心头好。

 

股市:影响极为有限 

 

A股市场一向爱捕风捉影。此前市场似乎嗅到了资管新规将要落地的“气息”,尽管各家银行发布了靓丽的2017年业绩报告,但前几天银行股仍出现大幅下跌。

 

然而,今天资管新规获通过,银行板块反倒表现强势,个股全线飘红。除了利空出尽因素外,和大盘整体走势也有一定关系。

 

 

 

由此可以看出,资管新规的出台对中国股市来说具有积极意义,但对股市的影响十分有限。中国股市还必须直面影响股市发展的实质性问题,并切实有效地解决这些实质性的问题。

 

有业内人士称,资管新规从短期来说,有可能会影响资金流向股市,对股市构成一定的负面影响,但从长远发展来看,则有利于股市的健康发展。

 

公募:分级产品面临转型 

 

资管新规出台后,公募基金在投资范围、投资比例、产品分类、产品分级、质押融资等方面将面临诸多调整。

 

如分级产品或将面临转型或强制清盘可能。此后公募基金不得进行份额分级,该规定限制了公募基金重新发行分级产品的可能。

 

考虑到这一点,也有分析人士认为,当前折价分级A或将迎来机会。

 

 

从某种意义上看,,资管新规对公募是利好。因为此前较之其他金融机构,公募基金被管得最严。现在金融机构监管都是一样的,公募基金的主动管理能力优势就显现出来了。

 

募:监管加强 投资门槛提高

 

在信托、私募基金、资管计划、基金专户等产品中,其合格投资者门槛多为100万元-300万元,而《指导意见》则直接将其提至500万元。

 

这可能会直接减少合格投资者数量,相关产品规模也会受到牵连,对一些业绩相对平庸、品牌效应偏弱的机构或将遭遇较大压力。

 

 

当然,提高私募产品的合格投资者认定标准,意味着未来各类非公募资管产品都要遵守统一的投资者资质底线和认购规模底线,也将有助于进一步规范私募募集行为。

 

这表示,以后大伙儿买私募产品,心里也更有底了。

 

投资者以后怎么办?

 

毫无疑问,资管新规出台后,以后该如何投资理财才是投资者关注的重点。

 

那么,以后投资者要怎么做?

 

1、树立谨慎的投资观念

 

对投资者而言,资管新规影响最大的就是打破刚性兑付,银行理财不再“稳赚不赔”,稳健投资渠道收窄。

 

但要注意的是,银行长期垫付(刚性兑付)累积风险,一旦崩塌,投资者倒霉。从长远来看,打破刚兑绝对是好事情。

 

 

过去,大多数人的理财的态度是“负盈不负亏”,只要不亏钱,赚多赚少我不care。未来,这种态度不合适了。

 

投资任何理财产品,即使是银行定期储蓄,都要做好本金亏损的可能。打破刚兑后,谨慎的投资观念更加可贵。

 

投资者在投资时,一定要正视风险,先看风险,再看收益,不要被高额利息所诱惑。牢记风险与收益成正比,对超高收益时刻保持警惕。

 

2、提升理财专业水平

 

打破刚兑,意味着投资者回归“买者自负”,对投资能力要求越来越高。

 

要跟上理财市场的风云变化,投资者也要不断学习理财知识,提升理财的专业水平。

 

如譬如要清楚产品的底层资产,钱到底投向哪里。不要碰底层资产不明产品,辨别底层资产过于集中或明显泡沫化产品。

 

3、提高风控意识

 

最基本的风控措施就是要确认产品是否真实存在、查看产品管理人的资质,并关注抵、质、保、止这四个方面。

 

确认产品真实性可以在中国信托登记中心等权威网站查询,而管理人资质等可在天眼查等查询平台,查询管理人公司是否在存续期,股东结构情况及公司是否有负债。

 

 

抵,即查看产品有无抵押,抵押率多少;

质,即产品是否有质押,质押率是多少;

保,即是否有担保,查看担保机构的实力;

止,即是否有止损线,是多少?